Banking Crisis
没有结束,但也没有变坏。至少连First Republic都不出现在新闻了。
Banks reduced their borrowings from two Fed backstop lending facilities in the most recent week, a sign that liquidity demand may be stabilizing. US institutions had a combined $152.6 billion in outstanding borrowings in the week through March 29, compared with $163.9 billion the previous week.
KRE的股价就说明了一切。
但是大的市场已经不在意了,强势的板块继续上涨,而弱势的板块也有不少修复。
Banking Crisis后的credit tightening也开始了
Overall lending fell by $20.4 billion, the most since June 2021 and due to a decline in commercial and industrial loans. Residential and commercial real estate loans, as well as consumer lending, increased from the prior week.
Soft-landing
就从这周的财报来看,有好有坏,至少没有recession的迹象。
周五的PCE数据也还可以
失业数据也在增加,尽管增速有点快
Covid的补助金也快用完了
有意思的是欧洲的通胀还是在高位。EUR.USD看来还有空间,除非欧洲自己开始爆雷。
还看到一张很夸张的图,很难想象这个趋势能持续很久
不同于原油和铜,美国的钢铁价格在banking crisis后没有反弹。这个值得研究一下。
Positions
周一把SPXS换成了SQQQ,结果周五还是被stop out。
在BABA拆分新闻出来后买入,觉得这个拆分故事比较好听,另外也代表没有政府风险了。
做空SQM,在ALB收购新闻后的上涨很弱,面对快速下降的锂矿价格还有马上就要释放的新矿产量,觉得这个价位还不错。
周五做空MU,中国针对他是最容易的,顺便可以帮助YMTC。Samsung看了这个新闻也应该不会减产了。华为这周还在EDA方面有突破,美国一个的弱点是私人公司不谈爱国,只谈赚钱。
周中做空了一把JPY,反复看到新闻说JPY是safe haven,而banking crisis又不再发酵了。
交易仓位:BABA,SQM(short),MU(short)
投资仓位:CNE,MQ,PL,IOBT