本周概要
这周的开始是OPEC+减产,一种可能是要恶心美国,另一种可能是需求疲软。考虑到成员国一致同意减产,猜想需求是主要原因。尤其是这周后面的数据也符合这一说法。
美国的PMI指数,JOLTs,ADP数据都是低于预期,但是NFP没有想象中的糟。整体经济在变弱,但是还没有到recession。
现在这段时间最难的地方就是recession的早期肯定是disinflationary,所以什么解读都可以。
石油和铜的价格还没有大跌,很多希望是放在了下半年的中国。这和半导体行业很像。所以中国还是一个很重要的地方。
Banking crisis这周也没有新闻,那就是好事。不过KRE算上HTM的损失,也算不上便宜。
有意思的是按照Truflation的数据,inflation最近触底反弹了。
为什么QQQ那么坚挺?
QQQ实在太强,想了一下有可能是下面的这些原因
Rate Peaking,这个是一个重要的因素,这次反弹开始在3月13号。
Flight to safety,这个也是成立的,因为small cap还是混的很糟
Positioning,去年QQQ的股票都跌的很惨
Liquidity,FED的这次救市加上TGA
如果Truflation的数据靠谱,那么rate peaking可能会被推后。看到Tiger Global的Q1成绩就知道HF都买了。TGA再释放的空间有限,而banking crisis也没有坏消息了。QQQ的multiple expansion已经完成上涨。如果EPS开始大幅下调,就是双杀。所以QQQ最大的考验是earning。
现在的股票比债券逻辑要复杂,不能随便抢跑。
Positions
周一,油的新闻出来后,买了CAD.JPY和SHELL,在美国生产PMI出来后就卖了。想空oil tanker的股票,可惜开盘就大跌,来不及拿到筹码。
周二,JOLTs数据还没有出来的时候,钢铁股就开跌,这个有机会建立空仓。不能空QQQ,但是经济明显在走弱,建立了一个pair,long XLP short XLY。澳洲决定不加息,做空AUD.CHF。下面这个有可能是RBA不加息的理由
周三,新西兰加了50bps,超预期,把AUD.CHF的仓位换成了AUD.NZD。
周四,早上醒来,看见新闻说中国要制裁稀土出口,马上下单买了LYC。这股票被Tesla最近干的很惨。后来才发现是限制稀土技术的出口,怎么感觉这么弱。觉得rates那边还是很极端,做空GLD和TLT来赌一下NFP。黄金在这周breakout后,对新的利好信息已经不再反应了,而且多头仓位是很拥挤的。
周五,三星确定减产,MU的空仓有可能要调整一下了,看看周一韩国的走势。阿里下面要开AI演示。而锂矿的价格这周依然是持续下跌,国内的锂矿有的已经停产了。
现在的仓位是
交易仓位,BABA,XLP/XLY,TMV,GLD(short),SQM(short), X(short), STLD(short), NUE(short), LYC, MU(short),AUDNZD(short)
投资仓位,CNE,MQ,PL,IOBT