Weekly Summary
周一,Rates在周五的NFP后,开始偏向于2次Hike。股票没有跌,BTC过30000。锂矿股不再走出新低。
周二,看到股指期货的空仓在历史高位。觉得要防范一下CPI读出disinflation的风险。卖出TMV,Gold的空仓,还有锂矿和钢铁股的空仓。买入KRE和XBI,万一risk on这两个可以涨一下。AUD.NZD(short)被stop out,AUD反弹的厉害,这周的经济数据不差。BABA的AI新闻出来后,没有大涨,觉得有点不对劲,提高stop。
周三,CPI读数一般。股票盘前大涨,结果收跌。MU居然没有被stop out。FOMC Minutes后继续跌。空头看到了希望。BABA被stop out(之后传出来孙哥在卖)。虽然最后不赔不赚有点失望,也没有什么办法,可惜了一个不错的故事。
周四,白天看到美股这么弱,把LYC卖了,上周就觉得逻辑比较弱。PPI的数据有点弱,Rates没有大的变化,但是股市大涨(周三的空头基本都被埋了)。之前看的信用卡消费数据转好,估计银行的guidance应该不会太差,买入JPM。铜价breakout,买入FCX。这周本来以为铜价要挂,这是一个意外。建立ASML和KLAC的空仓。
AAPL一天涨了3.4%,真是疯狂。SOXX却不怎么涨,NVDA还是跌的。TLT也是收跌。
周五,Retail Sales偏弱,银行股的财报还可以,基本可以排除immediate recession。美元在犹豫了一下后,开始反弹,黄金大跌。KRE反应一般,卖出KRE,换成AXP,有钱人的消费应该没有问题。卖出XLP/XLY的这个recession play。找了两个底部的tech,AMPL和MTCH。
收盘的时候股票没有什么大的变化,只看到VIX大跌。
Thinking
经济放慢,但是没有recession。CMBS三月份的default rate比二月还低,而小银行的存款开始反弹。通胀还在高位,但是Disinflation的因素也有。现在这个banking crisis后的narrative没有办法被改变。
1月到3月,每次大的narrative切换,必然是伴有实锤。抢跑空股票难就在这里。但是细分行业还是可以尝试一下的,比如半导体。
上周苹果的PC销量和富士康的财报已经是前兆了。这周TSM公布的3月份销售不及预期,同时还有新闻说工厂扩建的新闻减缓。看了一下semicap的图,发现比起芯片公司都难看很多,而且还都在高位。
ASML还有中国禁令的影响。做空他们赌财报,就和做多银行赌财报是一样,risk is limited。
另外股票上涨的宽度开始在增加,所以如果继续待在这个环境中,现在低位的科技股有可能还可以bounce一下。觉得ESTC挺强的,周四8%,周五还能收涨。
想明白了只要管理好position size和stop loss,知道大的风险在哪里,确实可以在音乐还在放的时候,继续跳舞。
保持开放的思路,应对远比预测容易。
交易也像是做实验一样,不断的测试,最终希望可以离下一个趋势靠的近一些。
Positions
Beaten Down Tech - XBI,AMPL,MTCH
Short Semi - ASML,KLAC,MU
Long Bank - JPM,AXP
Long Copper - FCX
10Long Term Positions - CNE,PL,IOBT,MQ