Markets
这周市场带着悲观进入big tech的财报,最后满意的离开。
在经济数据方面,没有什么大的变化,数据是有好有坏。GDP增速变慢,但是就业还是很强。
这周最大的新闻来自于BoJ。暂时不会取消YCC,只是consider和开始review。日元大幅下跌。
而股市看好。
在周五买入日本的股票,KDDI,Bandai Namco和Kakaku。我都不是很懂,就是看图买的。KDDI周五开盘就break out了。
澳元是上周第二弱的货币,CPI变弱
在CPI之前做空AUD.USD,因为看到breakdown的图形,不过美元自己也是太弱。
市场还是觉得May是最后一次Hike,和上周变化不大。
黄金和白银也都没有怎么跌。
不过黄金的价格是属于高估的
在能源方面,天然气好像止跌了
最近两天天然气的股票也很不错,也许可以做多。
工业金属还是一团糟。看看钢铁的价格,还是倾向于做空钢铁股。而锂矿的价格不跌了,考虑到SQM有可能很快会达成协议,这个板块倾向于买入。
一直在关注的木材也是不行。
全球股市还是美国领先。香港继续下跌,死亡交叉。这周做空HSI。
这周印度的表现倒是不错
土耳其大选竞争会比较激烈,看在这个图的份上,空了一把。
美国的股票板块中,强者愈强,而弱者愈弱。SOXX和XBI属于这周跌的比较多的。我的XBI仓位在周二就被stop out。
Semi Conductor
根据上周的财报,觉得semicap应该很难空,应该换到industrial和auto。把KLAC和AMAT的仓位换到了TXN和SLAB。到周四也已经都cover了。SLAB一周回到年初。
比较遗憾的是没有空MCHP和ADI,在周一还是有不错的price point。还是受到了上周TSM的打击影响,不敢把仓位放的太大。
周三,信心来了,看到BESI财报后先涨后跌,而ASML又开始下跌。结果被一个10%的绿线打趴,幸好有stop。
到周五收市,SOXX也收回了不少失地。HYNIX和INTC继续对recovery有信心,而MSFT和GOOG会保持data center的CAPEX。
MU最后还是被stop out。这个股票也是有很多信仰。
在AAPL上下了一个空单,结果被骗了。
SaaS
周一和周二,科技股大跌,MTCH,AMPL和BILL都被干掉。
但是现在的经济并不是那么差,周二还是下单买了DDOG。这个结果相当不错,以至于第二天就跑了。
后来发现,这其实是一个非常走运的结果,因为AWS的guidance很糟。
Customers continue to evaluate ways to optimize their cloud spending in response to these tough economic conditions in Q1 and we are seeing these optimizations continue into Q2 with April revenue growth rates about 500bps lower than what we saw in Q1
三大云普遍增速放慢,所以Azure的结果里面AI有可能帮了不少忙
之前TENB大跌,给出了理由是金融行业客户受到影响,和INFY给的理由一样。但是NET的财报把这个问题扩大了。如果网络和安全这种比较基础的服务采购需求都在放慢,那么别的应用级别的真是要担心了。而且NET的CEO是可以解说macro的人,所以我觉得大概率不会错的。也有看到twitter上有人说private data显示这个季度的SaaS是史上最糟。
从估值来看,SHOP和MDB明显高估,但是股价上看不出什么问题,就不去硬碰了。IOT又跌的太快。开了CRWD和TEAM的空仓。
AI
虽然现在变成了交易模式,还是每天都在读AI相关的内容,这个大概率是下面10年的secular trend,要做好功课。
目前上市公司里面,除了MSFT和NVDA,没有什么像样的公司可以投。
不过会有很多服务冲击到现有的上市公司。比如Midjourney对ADBE和GETY,最近EU倒是有可能会帮忙
Lawmakers squeezed in a key detail in the latest draft, requiring generative AI companies to disclose any copyrighted material used in training their models.
UPWK和FVRR上的freelancer也会被冲击
LLM必然会来到手机 Link
Efficiently running generative AI models on mobile devices would mark a significant advancement in capabilities. In a recent paper, a team of Google AI researchers unveiled a method to dramatically improve the performance of the Stable Diffusion 1.4 model on mobile phones. One Samsung test device was able to generate images in under 12 seconds. Remarkably, this approach can be applied to other large diffusion models, potentially accelerating generative AI performance across a wide range of mobile devices.
Walmart用AI软件来处理和小供应商的谈判。
Carithers says Pactum’s software—which Walmart so far is using only for equipment such as shopping carts, rather than for goods sold in its stores—has cut the negotiating time for each supplier deal to days, down from weeks or months when handled solely by the chain’s flesh-and-blood staffers. The AI system has shown positive results, he says. Walmart said it’s successfully reached deals with about 68% of suppliers approached, with an average savings of 3% on contracts handled via computer since introducing the program in early 2021.
从取代现有工作的角度来看,都是从重复性高,重要性比较低的开始。
如果想要大规模推广给现有用户,不能操之过急。
In dozens of responses to Snap’s tweet, users are fully panning the AI bot. They’re saying it should be opt-in only or that they should be given the option to remove it, instead of having it forced upon them. Some users are so upset they’re even threatening to quit Snapchat over this and delete the app entirely.
其他
赌博行业来到了一个新的高度。
之前就发现Flutter的股票好厉害,一开始是以为世界杯
这周的CHDN,赛马股票。现在赛马也有quant和API了。
很想买DKNG,因为这个图相当不错。但又怕他财报送我一个-20%。
这周还有错过的一个单是FSLR,过于纠结进入的价格。根据最新的报告,由于利率和人工成本,新能源的价格首次上涨
如果要继续推动新能源,只能依靠fiscal stimulus,然后继续通胀。这就来到了现在debt ceiling的主要问题 - Inflation Reduction Act。
ENPH和FSLR的财报都相当糟糕。
关于Debt Ceiling,做空了国防相关的股票,LMT,BA和RR。
腾讯的游戏放慢的厉害。
最近看了NTES的EGGY Party,才发现原来要做成RBLX那样UGC模式其实很难。找机会要再仔细看看RBLX。
Positions
Long USD - SLV(Short), JDST, USD.AUD
Short EM - 7500, TUR(Short)
Long JP - 9433, 2371, 7832
Long VIX - VIX Jun Call
Short Defense - RR(Short), BA(Short), LMT(Short)
Short SaaS - CRWD, TEAM
Long Ads - RAMP
Long Term - MQ, PL, CNE, IOBT