Markets
这周股票继续下跌,不过看周五的收盘,反弹应该要来了。
很明显主力在卖,big tech跌的厉害,这和VIX的上涨有可能有关系。
国债这周新低
美元继续坚挺。日元周五有一个不小的反弹,两次空日元差点成功,最后都是break-even。
能源和黄金本周都是收跌,终于追上了美元的节奏
Sentiment下降的很快
虽然no landing和hard landing喊的厉害,soft-landing到现在也没有被证伪。Macro这个东西主要还是在猜,价格是最真实的。
AI
AI的disruption不是在谁发起,而是在干什么。这么来看self-driving起点太高了。
ChatGPT用户下降,讨论破产都来了
职位增长很快
Notable News
阿根廷,过去10年里有6次recession,所以这也许不算什么
Base发展很快,可以随便发shitcoin
BitGo的估值没有下降
BNB跌的厉害
政府买人民币,鼓励企业回购股票,取消印花税来鼓励股票交易。这给人一种感觉就是底线动不了。
ARM的yoy是下跌。
除了ARM要上市,Instacart也在准备。
如果哪天这个新闻出来,Disney就是一个buy。
时间不多了
荷兰进入recession
最近LFP和solid state新闻不少,可惜锂矿不行
NIM
这周为了搞明白NU和INTR,研究了一下COF。他的NIM受经济周期的影响其实不大,赚钱主要依靠loan book growth和default rate的变化。
COF如果做一个简单的EPS模型,巴菲特买的的价格确实很诱人(现在也就高10%)。但是2021和2022怎么看都是outlier,default rate极低,所以2021和2022年的EPS能否在接下来的5年保持历史增长其实还很难说。另外,看了一下历史股价,和半导体行业一样也是在见底前提前启动。难道巴菲特是在赌no landing或者mild recession?
现在default rate开始回归了。
Positions
Stock: CNE, MQ, PL, IOBT, PHR, PYPL