Markets
这周都是美国的数据。ADP的数据还是一样的不可靠。周五的NFP远超预期。
股票一路下跌,直到周五NFP数据出来后,先跌反涨。很多SaaS股票涨的都很厉害。看来短期的底部应该是到了,下面就看财报了。
下面能反弹多少?除了Nasdaq,另外三个指数都是有明显的LH和LL。SPY回到4550貌似也没有多少空间。这和去年10月那个price action还是有些差距。而且市场明显也没有到恐慌,周五期货在现货开盘前并没有make new low。这周,没有买美国的股票,买了香港的股票,情绪更差,估值更低。
美元的走势和美股很接近。周五也是先跌后涨,尤其是欧洲那几个。CHF有很多散户看空。
真正的恐慌还是在美债,周五继续跌。如果说美股的下跌是由于bear steepener,那么周五这个没有什么改变啊。
石油大跌,上周应该在空上面再试一次的。看Gasoline跌的这么厉害,觉得有点奇怪。
AI
这周又换了一个风格,自制芯片。
Anthropic也是缺芯片?
News
很bullish的新闻
A2A on the rise? 最近Apple在UK支持Open Banking API也很有意思。
这个产品很不错,可惜需要是美国居民。
Mobileye
这周研究了一下Mobileye,发现这个公司下面有可能会很不错。主要是产品出现了重大升级,而且公司在行业里面的中立地位很适合开展业务。
最近发生了一件事情,辅助驾驶产品Supervision在中国大规模推广给了Zeekr的用户,得到的反馈相当不错。
这个视频里面Zeekr唯一明显的问题就是不知道中国的快车道往往是慢车道。Supervision只靠一个相机和低算力的芯片,获得了类似的LIDAR加GPU的结果。但两者的硬件成本差距很大,一个是2000美元,而另外一个是6000美元。第一个感觉就是ASIC真的是GPU的尽头。
去年Mobileye股票刚上市的时候,曾经简单看了一下,发现很多OEM都在追随Tesla的路线,抛弃了Mobileye,选择和Nvidia或Qualcomm合作,最终希望是自制芯片。所以可以推测当时的产品肯定不像现在这么好,OEM对于这个黑盒子的玩法实在是不放心。在中国市场也有吐槽Mobileye连本地支持的团队都没有。
而看了一个最近Zeekr的报道,说Mobileye对于这次升级提供了很多技术支持。Mobileye自己也说被Intel收购后,学习开放产品,提供了500多个可调试的参数让OEM来打造自己风格的辅助驾驶。所以说在过去的一段时间,Mobileye肯定是产品进步了不少。
虽然没有人确定他的这个方案是否能够提供L5,但是L3/L4应该问题不大。反过来看,就是OEM自己研发的意义其实不大。
产品体验类似
成本反而要高
硬件和算法都是通用的,不知道各个厂家自己做的长期意义或者优势在哪里
如果因为6000元的成本变成了一个高配设置,而别人家2000元的成本就变成的标准配置,这个产品差距就很大。Polestar最近就把一个原来准备装自家系统的产品变为了Supervision。
Supervision目前唯一有量的OEM就是Zeekr,所以最近的财报波动会比较大。接下来陆陆续续还有4个产品要上市。最重要的是pipeline里面还有9个OEM的车型要签,所以接下来几年的增量是比较清楚的。
有可能随着Tesla的FSD明年初发布后,会刺激OEM去找Mobileye。另外一点是,目前所有考虑辅助驾驶的都是EV。一旦传统ICE也考虑上这个平台,就是绝对的蓝海,没有竞争对手。
现在的问题是这个股票的估值也不低,说明市场也很看好。而他的产品销量是需要OEM出货来带动了,从design win到出货,需要一个比较长的时间。所以短期来说,不会出现爆炸性的增长。我会等等看市场会不会给一个更好的价格来入场。
Positions
Asia Stocks - CNE, 388.HK, 9988.HK, 9888.HK
US Stocks - MQ, PL, PHR, IOBT
Commodities - Natural Gas (Long), Wheat (Short), Corn (Long)