Earning Sentiment
这周的财报说明在大涨后,beat的压力比较大。一般的都是大跌。
NKE
FDX
PAYX
当然也有例外的。MU
Micron
周期真的见底了。所谓的提前2个季度买周期见底并不是真的提前买,而是错误的认为两个季度前就觉得见底了。后面有没有见底也无所谓了,反正很底了。
假如明年出现hard landing,周期底部的公司股票是不是也不受影响?
对end markets的描述比较重要。数据中心在恢复,还有AI加分。根据MU对HBM的投资,25年也应该不错。所以NVDA未必会在24年peak。
PC和手机也在恢复,同时在两块里面都提到了AI。
Samsung
也许不到一个月,三星的AI手机就要来了
高通会有一半的份额
Google准备在自己手机上出一个Pixie Assistant(不同于Gemini Nano),是一个独家的Assistant,Ben Thompson认为这个有可能颠覆iPhone的使用体验。
Apple也出现了LLM的一些发展。
尽管有人认为AI on PC和Phone没有什么大用,但是这是一个大的卖点,就好比5G升级。而且参考Snap+会员数量的快速发展,用户喜欢这个功能的概率不低。
而如果LLM在手机上通过硬件普及的话,OpenAI在用户层面积累的优势有可能很快会消失,很像Netscape那时候遇到的问题。
备注:long QCOM and SMSN
MoE
LLM里面现在对MoE的谈论比较多。
这个MoE最终胜出的话,会导致TPU在training领域的问题
而在inference这块
会让AMD的产品和Nvidia达到cost parity。Surprise,Surprise。
CIO Notes on AI
Accenture的反馈,企业还没有准备好
所以自然更倾向于云,便于实验
数据在哪里,自然就会继续选择那个云。Snowflake也在增加很多AI相关的compute功能,很好奇这个对比AWS上的类似功能,究竟谁会更吸引人,因为大家都是半路出家。如果可行的话,倒是第二曲线确认了。
圣诞快乐。