Macro
Trump一键三连,Iowa,De Santis推选,New Hampshire。可惜忘了DWAC这个老朋友。
红海冲突还在继续,看来12月份的时候严重低估了这个事件。周五说中国给伊朗打了电话,结果又炸了一个oil tanker。油开始回涨。关于红海事件导致的供应链和通胀问题也有几个公司谈到。
Hong Kong
最近跌的多,很多负面新闻都出来了。Snowball Derivative爆仓,新加坡macro fund关闭,觉得离底部肯定是接近了不少。恒生科技指数从1月份开始已经跌了20%。
这周,中国政府所谓救市的宣布也比上一周都多了一些,态度有了一些变化。感觉来个反弹也不应该很难。空头这个月也赚够了。
买了一些恒生科技的指数,发现比起买883差远了。
备注:long 7226.HK
Semi
Semicap的24年被认为是一个比较弱的年份,因为大的增长预计在25年开始,而且中国的采购会预计下降不少。
ASML的Q4 Order Book超预期,24年对比23年销售会持平,超出了预期。不过KLAC的guidance低于预期,至少他自己周期还没有见底。整体来看问题不大,公司之间恢复速度不一样。股票价格有点跑在前面了。
MBLY,STM和TXN的财报表明,Auto和Industrial还在继续寻找底部。按照STM的说法,传统下行周期5个季度,H2应该可以恢复了。那么再等一个季度。
Hynix财报不错,已经开始盈利。同时也不准备大规模扩张,靠AI的生意就可以很舒服了。内存这块没有问题。
INTC的guidance低于预期,如果他的market share没有变化,那么CPU的恢复在PC和Data Center是有点问题的。对照TSM的guidance,GPU应该非常精彩。
NOK的财报都超了预期,感觉MRVL真的会很不错。
下周手机和AMD要来了,大多数问题就应该清楚了。
备注:long TSM,MU和SMSN